Options Mastery, Osmitýdenní program čtení opčního trhu

Ukázka cen opcí pro nejbližší expiraci
Delta	IV	Bid	Ask	Strike	OI
0.74	13.4	57.70	58.30	5975	4 812
0.62	13.1	40.20	40.70	6000	11 240
0.48	12.9	26.10	26.50	6025	18 903
0.34	12.8	15.70	16.10	6050	9 455
0.22	12.8	8.80	9.10	6075	6 128
0.14	12.9	4.60	4.90	6100	14 671

Proč to většinou nefunguje

Šest situací, které zná skoro každý, kdo opce zkusil

Nejde o nedostatek trpělivosti ani o špatnou platformu. Chybí informace, kterou vám nikdo neukázal. Běžné školení začíná názvy strategií a k tomu podstatnému, tedy co trh v cenách opcí právě říká, se nedostane vůbec.

Trefili jste směr, a přesto prodělali

Akcie vyrostla, vaše call opce ztratila polovinu hodnoty. Po zveřejnění výsledků klesla implikovaná volatilita a s ní i cena opce. Směr jste odhadli správně, jenže jste zaplatili očekávání, které se zprávou vytratilo.

Kupujete opce daleko od ceny, protože stojí málo

Kontrakt za pár dolarů vypadá jako malé riziko. Ve skutečnosti kupujete nízkou pravděpodobnost, a ještě za ni platíte časovou hodnotou, která každý den ubývá.

Prodáváte prémium, dokud nepřijde ten jeden den

Měsíce drobných zisků a jedno ráno, které je smaže všechny. Prodej prémia bez znalosti gammy, skew a velikosti pozice není strategie. Je to sbírání drobných.

Znáte deset názvů a nevíte, kdy který použít

Iron condor, butterfly, kalendář. Umíte je popsat, ale neřeknete, jaký názor na trh každý z nich vyjadřuje. Konstrukce se pak vybírá podle nálady, ne podle situace.

Držíte ztrátovou pozici až do expirace

Vždyť už skoro nic nestojí, tak ať to doběhne. Jenže z opce, která vyprší bez hodnoty, nezbude nic, a peníze mezitím mohly pracovat v obchodu, který dával smysl.

Obchodujete hladiny, které jste nespočítali

Někde jste viděli gamma hladinu a vzali ji jako danou. Přitom vznikla z veřejných dat a z odhadu, který se dá ověřit. Dokud nevíte jak, obchodujete čísla, za která nikdo neručí.

Všechny ty případy mají stejnou příčinu. Opce se učí jako seznam receptů, přestože jsou to nástroje na vyjádření názoru ve čtyřech rozměrech současně. Ve směru, velikosti pohybu, čase a volatilitě. Kdo drží v ruce jen ten první, obchoduje naslepo.

Přiblížení pro ty, kdo s opcemi začínají

Graf ukazuje minulost. Opce ukazují očekávání.

Cena akcie je jedno číslo o přítomnosti. Ceny opcí jsou několik set čísel o budoucnosti a vložili je tam lidé, kteří za svůj názor ručí vlastními penězi. Proto je opční trh samostatný zdroj informací, ne jen další způsob, jak spekulovat s pákou.

Jak velký pohyb trh čeká

Z ceny opce se dá spočítat rozsah, do kterého se podle trhu podklad nejspíš vejde. Je to okamžitá odpověď na otázku, kterou si klade každý obchodník. Co je dnes ještě běžné kolísání a co už je změna.

Kam umístit cíl, aby nebyl mimo dosah toho, co trh čeká.
Kam umístit stop, aby ho nesebralo běžné denní kolísání.
Jestli je opce v tuhle chvíli drahá, nebo levná.

Očekávaný rozsah pohybu odvozený z cen opcí

Kolik stojí ochrana a co to prozrazuje

Kdyby byl trh souměrný, stála by ochrana proti propadu stejně jako sázka na růst. Nestojí. U akciových indexů jsou put opce pod trhem prakticky pořád dražší než call opce stejně daleko nad ním, protože po ochraně je větší poptávka. Tvar téhle křivky se mění podle toho, čeho se trh zrovna bojí, a často dřív, než to je vidět na ceně podkladu.

Skew jako měřítko nervozity, ne jako pojem z učebnice.
Časová struktura volatility ukáže, co trh očekává.
Propad volatility po zprávě přestane být překvapením a stane se součástí plánu.

Implikovaná volatilita napříč striky, takzvaný skew

Proč pozice mění hodnotu, i když trh stojí

Opce má vlastní vnitřní mechaniku a popisují ji takzvané Greeks. Delta říká, jak moc se pozice pohne s trhem. Gamma říká, jak rychle se ta citlivost mění. Theta odečítá čas. Vega měří, co se stane při změně očekávané volatility.

Bez nich vypadá výsledek jako náhoda. S nimi umíte ještě před vstupem říct, kolik vyděláte a kolik ztratíte v konkrétní situaci. To je rozdíl mezi sázkou a obchodem.

Opce den před expirací je něco úplně jiného než opce na měsíc dopředu.
Čas neubývá rovnoměrně, u opcí se rozpad ke konci zrychluje.
Delta se dá číst i jako hrubý odhad pravděpodobnosti.

delta 45 dní do expirace delta 1 den do expirace

Delta podle ceny podkladu a rozpad časové hodnoty

Jak je program postavený

Strategie není začátek rozhodování. Je jeho výsledek.

Nejdřív si uděláte názor ve čtyřech rozměrech. Teprve z něj vyplyne konstrukce. Je to opak běžného kurzu, kde se student naučí iron condor a pak hledá, kde jej použít.

Můj názor na směr	Velikost pohybu	Volatilita	Z toho plyne konstrukce
Nahoru	výrazný pohyb	nízká, opce jsou levné	nákup call opce, případně call spread
Nahoru	mírný, pomalý posun	vysoká, prémium je drahé	bull put spread
Dolů	rychlý propad	nízká před událostí	put spread nebo put backspread
Dolů	mírný, pomalý pokles	vysoká, prémium je drahé	bear call spread
Nemám názor na směr	čekám velký pohyb	nízká vzhledem k historii	straddle, strangle, backspread
Nemám názor na směr	čekám klid	vysoká, po zprávě spadne	iron condor nebo kalendář

Tabulkou se dá posouvat do stran.

Matici dostanete hotovou ve čtvrtém týdnu. Do konce programu ji používáte na skutečných obchodech.

nakoupená call opce bull call spread

Stejný názor na trh, dvě konstrukce s jiným rizikem

Tentýž názor jde postavit levněji

Čekáte růst do konce měsíce. Můžete koupit call opci a zaplatit plné prémium včetně časové hodnoty. Nebo postavit spread, zaplatit zhruba polovinu a vzdát se zisku nad horním strikem, kam stejně nečekáte, že se trh dostane.

Rozdíl mezi obojím není v tom, co je lepší. Je v tom, kolik platíte za vývoj, o kterém sami nejste přesvědčeni. Přesně tuhle úvahu se tady učíte dělat.

Nižší náklad výměnou za omezený zisk.
Menší citlivost na čas, takže vám pozice tolik neuteče.
Předem známá největší možná ztráta, podle které se počítá velikost pozice.

Rozdíl

Proč tenhle program vypadá jinak než opční školení

Běžný kurz opčních strategií

·Začne výčtem strategií a jejich obrázků.
·Greeks odbude jako teorii, kterou prý v praxi nepotřebujete.
·Volatilitu zmíní jako jedno číslo v tabulce.
·Z open interest dělá projev nálady trhu.
·Ukazuje vybrané obrázky z minulosti, ne živý trh.
·Končí slibem, že po kurzu budete profesionál.

Options Mastery

01Začne tím, co opční trh je a jakou informaci nese.
02Greeks jsou nástroj. Vybíráte podle nich strike i velikost.
03Volatilitě patří celý týden, včetně skew a časové struktury.
04Opční toky i gamma expozici se učíte i s jejich mezemi.
05Každý pojem se hned ukazuje na skutečných cenách z trhu.
06Končí tím, že máte vlastní pravidla, podle kterých obchodujete.

Osm týdnů z vás neudělá zkušeného profesionála, to by byl prázdný slib.
Udělá z vás člověka, který opčnímu trhu rozumí do hloubky a přemýšlí o něm profesionálně. Zkušenost pak přichází s vlastní praxí.

Osnova

8 týdnů, jeden souvislý oblouk

Každý týden má stejný rytmus. Výklad, ukázka na skutečném trhu, rozbor chyb. Rozklikněte si kterýkoli modul a uvidíte, co v něm je.

01 Jak opce skutečně fungují Od nuly k jistotě v cenách opcí

Jak opce skutečně fungují

Člověk, který dnes o opcích neví nic, se po týdnu v cenách opcí bezpečně orientuje a rozumí tomu, co vlastně kupuje a co prodává.

Call a put, kupující a vypisovatel, právo proti povinnosti
Anatomie kontraktu: podklad, strike, expirace, prémium, dny do expirace
Vnitřní a časová hodnota, proč levná opce nemusí být výhodná
Tabulka opcí po jednotlivých sloupcích, od bid a ask po open interest
Expirace, uplatnění, přiřazení a předčasné přiřazení
Akciové, ETF, indexové a futures opce vedle sebe
První obchod krok za krokem, od zadání příkazu po zavření pozice

VýsledekOtevřete si platformu a víte, na co se díváte. Žádné číslo v té tabulce pro vás není cizí.

02 Cena opce a Greeks Proč se hodnota pozice mění, i když se trh nehnul

Cena opce a Greeks

Přestanete vnímat cenu opce jako náhodné číslo a začnete chápat, co ji tlačí nahoru a co dolů.

Co určuje cenu opce a co z toho můžete ovlivnit
Black-Scholes bez matematiky, k čemu model slouží a kde končí
Delta jako směrová expozice i jako praktický nástroj výběru striku
Gamma a proč se krátkodobá opce chová úplně jinak
Theta: cena času a proč se rozpad ke konci zrychluje
Vega: jak vyděláte na volatilitě a jak na ní proděláte
Greeks celé pozice a scénářová analýza ještě před vstupem

VýsledekPřed vstupem víte, kolik vyděláte a kolik ztratíte při konkrétním pohybu trhu. Ne odhadem, výpočtem.

03 Volatilita, skutečné srdce opcí Tady se opční obchodník odděluje od začátečníka

Volatilita, skutečné srdce opcí

Naučíte se číst, co trh očekává, a rozpoznat, kdy je opce drahá a kdy levná. To je informace, kterou z grafu ceny nikdy nevyčtete.

Historická a implikovaná volatilita, proč se ta dvě čísla rozcházejí
IV Rank a IV Percentile: volatilita v kontextu vlastní historie
Očekávaný rozsah pohybu a jak ho spočítat z ceny straddlu
Propad volatility po výsledcích, po CPI a po zasedání centrální banky
Skew: proč je ochrana dražší než sázka na růst
Časová struktura volatility a prémium za očekávanou událost
Volatilitní plocha: opční trh jako trojrozměrná struktura

VýsledekPoznáte, kdy prémium kupovat a kdy ho prodávat. A hlavně proč, ne podle pocitu.

04 Strategie bez biflování strategií Konstrukce je výsledek úvahy, ne její začátek

Strategie bez biflování strategií

Dostanete rozhodovací matici, podle které z tržního názoru vyplyne konkrétní konstrukce. Ne naopak.

Nákup opce: kdy se vyplatí platit plné prémium a kdy ne
Opce vedle akciové pozice: covered call, cash-secured put, ochranný put
Vertikální spready ve všech čtyřech podobách
Straddle a strangle: obchod na velikost pohybu místo na jeho směr
Butterfly a iron condor: definované riziko, jeho hrana i jeho past
Kalendářní a diagonální spread: obchodování času a rozdílu volatilit
Syntetické pozice a proč jde stejná expozice postavit levněji
Rozhodovací matice: směr, velikost pohybu, volatilita, čas

VýsledekPřestanete hledat nejlepší strategii. Budete stavět tu, která odpovídá vašemu názoru na trh.

05 Jak postavit skutečný opční obchod Od analýzy trhu ke konkrétnímu kontraktu

Jak postavit skutečný opční obchod

Propojíte čtení trhu s opční konstrukcí a odejdete s hotovým postupem od myšlenky až po plán výstupu.

Obchodní teze ve čtyřech rozměrech: směr, velikost, čas, volatilita
Nejdřív podklad: trend, kontext, hodnotová oblast, profilové struktury
Volume Profile a opce: analýza kontextu a provedení
Výběr expirace, tedy kolik času si kupujete a za kolik
Výběr striku podle delty, očekávaného pohybu a technické úrovně
Velikost pozice podle rizika, nikdy podle ceny kontraktu
Provedení: likvidita, rozpětí mezi nabídkou a poptávkou, skluz
Řízení pozice: cíl, stop, časový stop, úprava a kdy prostě zavřít

VýsledekMáte postup, který zopakujete na jakémkoli trhu a v jakémkoli režimu volatility.

06 Opční toky, open interest a pozice market makerů Moderní opční analýza bez marketingových pohádek

Opční toky, open interest a pozice market makerů

Naučíte se číst, kde leží opční pozice trhu a jak jejich zajišťování působí na podklad. Včetně toho, kde tyhle modely končí.

Objem proti open interest: co víme a co jenom odhadujeme
Nejdražší omyl začátečníka: hodně call opcí neznamená růst
Poměr put a call opcí, jeho vypovídací hodnota i jeho meze
Opční toky: velké bloky, agresivní nákupy a co z nich lze a nelze vyvodit
Gamma expozice, proč zajišťování market makerů pohyb tlumí, nebo naopak zesiluje
Gamma flip a hladiny, na kterých se chování trhu mění
Vanna a charm: expozice se mění i bez pohybu ceny
Kde model končí a začíná odhad: jak nenaletět falešné přesnosti

VýsledekUvidíte trh z druhé strany. Ne jako graf, ale jako mapu pozic, které někdo musí zajišťovat.

07 Opce v den expirace a intradenní obchodování Nejrychlejší část trhu, prakticky a bez příkras

Opce v den expirace a intradenní obchodování

Pochopíte, co se skutečně děje v posledních hodinách života opce, a naučíte se v tom obchodovat s předem daným rizikem.

Co se v den expirace opravdu děje a kdo tam obchoduje
Gamma a theta v posledních hodinách: jiná pozice, jiná pravidla
SPX, SPY a futures pro intradenní obchod, rozdíly, které rozhodují
Očekávaný pohyb na jeden den
Směrový obchod a jak ho nezabít volbou striku
Prodej prémia s předem daným rizikem
Jak se opční mapa mění v průběhu dne
Dny s inflačními čísly a zasedáním centrální banky
Nejčastější chyby: přeobchodování, přílišná páka, držení ztráty do konce

VýsledekVíte, kdy do dne expirace vstoupit, jaké riziko si vzít a kdy tam prostě nemáte co dělat.

08 Profesionální opční trader Ne další strategie, ale celý systém práce

Profesionální opční trader

Odejdete s vlastními obchodními pravidly a s denním postupem, který zopakujete každé ráno.

Greeks celého portfolia a kumulace rizika napříč pozicemi
Zajišťování delty: proč ho profesionálové dělají a kdy dává smysl vám
Gamma scalping a rozdíl mezi očekávanou a skutečnou volatilitou
Pokročilé volatilitní obchody, od risk reversal po backspread
Zajištění portfolia proti propadu: kolik stojí pojistka
Obchodování kolem výsledků firem a makroekonomických událostí
Opce na futures: indexy, komodity, měny
Denní pracovní postup od ranní přípravy po vyhodnocení obchodu
Vlastní pravidla: co obchoduji, co neobchoduji a kde mám limity

VýsledekMáte svůj systém. Ne poznámky z kurzu, ale pracovní dokument, podle kterého obchodujete.

Rezervovat místo

Modul 6 a 7

Trh z druhé strany, kdo co musí zajistit

Když někdo koupí opci, na druhé straně stojí market maker, který ji vypsal a nechce nést riziko směru. Zajišťuje se proto nákupem nebo prodejem podkladu. Podle toho, jaké pozice drží, jeho zajišťování pohyb buď tlumí, nebo zesiluje. Odtud pocházejí pojmy jako gamma flip nebo hladiny, u kterých se trh chová jinak.

Naučíte se tuhle mapu číst a zároveň znát její meze. Skutečné pozice market makerů nikdo zvenčí nevidí, veřejné modely je jen odhadují. Kdo to ví, používá gamma hladiny jako kontext. Kdo to neví, obchoduje čísla, která si někdo domyslel.

Objem a open interest a co z nich opravdu plyne.
Vanna a charm, tedy proč se expozice mění i bez pohybu ceny.
Souběh gamma hladin s profilem objemu, dvě nezávislé informace na jednom místě.

Profil gamma expozice a bod, kde se překlápí

Výsledek

Šest dovedností, které si odnesete

Ne „budete znát pojmy“. Tohle jsou činnosti, které budete dělat samostatně, bez opisování a bez cizích signálů.

01

Přečtete ceny opcí

Rozumíte každému sloupci a víte, co vám které číslo o trhu říká.

02

Spočítáte chování pozice

Ještě před vstupem víte, co s vaší pozicí udělá pohyb trhu i změna volatility.

03

Oceníte volatilitu

Poznáte, jestli je prémium drahé, nebo levné, a jaký pohyb trh očekává.

04

Postavíte konstrukci

Ze svého názoru na trh odvodíte expiraci, strike i velikost pozice.

05

Uvidíte pozice trhu

Čtete gamma expozici a opční toky, včetně toho, kde jejich vypovídací hodnota končí.

06

Ohlídáte riziko

Řídíte riziko jednotlivé pozice i celého portfolia a víte, kdy obchod zavřít.

Formát

Krátká videa a skutečný trh, ne teoretické přednášky

Žádné hodinové přednášky, u kterých se po dvaceti minutách ztratíte. Každá lekce řeší jednu věc a hned ji ukazuje na živých datech z trhu.

Výklad

Krátké video na jedno téma, vysvětlené tak, aby dávalo smysl i bez matematiky.

Ukázka na trhu

Tady to vidíte. Tohle číslo znamená tohle. A kdyby se stalo tamto, s opcí se stane přibližně tohle.

Rozbor chyb

U každého tématu ukazuji i to, jak se dá pokazit. Chyby jsou levnější, když je vidíte na cizí pozici.

Materiál k ruce

Ke každému modulu shrnutí, které si můžete vytisknout a pracovat s ním offline.

Týden po týdnu

Po startu se každý týden otevře další modul. Máte tak čas projít si téma v klidu a vyzkoušet si ho na trhu.

Materiály ke stažení

Rozhodovací matice, kontrolní seznam pro denní přípravu a šablona vlastních pravidel k vytištění.

Trvalý přístup

Bez časového omezení, včetně všeho, co do programu časem přibude. Vracet se k modulům tak můžete zcela libovolně.

Součást programu

K programu deník, ve kterém uvidíte, jestli vám to čtení funguje

Číst opční trh je jedna dovednost. Poznat, jestli vám to, co stavíte, opravdu vydělává, je druhá. Z výpisu od brokera se to nepozná, protože ten ukazuje zůstatek, ne příčinu. Každý student programu Options Mastery proto získá modul Opce v profesionálním obchodním deníku AXIOM Journal na 6 měsíců v ceně.

Konstruktor pozice v deníku: žebříček konstrukcí podle očekávaného výsledku, pay-off graf a panel s Greeks. — Konstruktor pozice. Konstrukci složíte z jednotlivých nohou a ještě před zápisem vidíte její pay-off graf dnes i při expiraci, bod zvratu, pravděpodobnost zisku a taky to, kolik nejvíc můžete vydělat a kolik ztratit.

Konstrukce dřív, než ji otevřete

Zadáte podklad, implikovanou volatilitu a dny do expirace. Deník seřadí konstrukce podle očekávaného výsledku, pravděpodobnosti zisku a poměru rizika k zisku. Pak si vyberete tu svoji a doladíte jednotlivé nohy.

Expozice celého portfolia

Čistá delta, theta a vega přes všechny otevřené obchody, rozpad podle podkladu a kalendář expirací s tím, kolik kapitálu riskujete a kdy vyprší nejbližší pozice.

Scénáře dřív, než nastanou

Stresová tabulka spočítá, co s celým portfoliem udělá pohyb trhu i skok implikované volatility. Odpověď máte předem, ne až ve výpisu z účtu.

Které konstrukce vám vydělávají

Uzavřené obchody se rozpadnou podle strategie, podkladu, počtu dní do expirace i podle volatility při vstupu. U každé skupiny vidíte úspěšnost, průměrný výsledek na obchod a čistý zisk nebo ztrátu.

Pozice nemusíte přepisovat ručně

Opční obchody se naimportují z výpisu i s jednotlivými nohami a spready. Ke každému dni si vedete žurnál, takže se k obchodu vrátíte i s tím, co jste si u něj tehdy mysleli.

Zeptáte se deníku běžnou větou

Napíšete dotaz normální řečí a asistent odpoví přímo z vašich dat, číslem i grafem. Žádné filtrování a skládání tabulek.

Licence platí 6 měsíců od zpřístupnění programu a vztahuje se na modul Opce profesionálního obchodního deníku AXIOM Journal, což je samostatná online služba na adrese axiomjournal.com.

Upřímně

Pro koho program je a pro koho není

Raději vám to řeknu teď, než abyste za dva měsíce zjistili, že jste čekali něco jiného.

Program je pro vás, pokud

obchodujete akcie nebo futures a chcete nástroj, kterým se dá vyjádřit i čas a volatilita;
o opcích zatím nevíte nic, ale chcete se je naučit pořádně a od základu;
opce už obchodujete podle návodů a chcete konečně rozumět tomu, proč fungují a kdy ne;
sledujete gamma hladiny z cizích zdrojů a chcete si je umět spočítat a hlavně ověřit sami;
jste ochotni si každý týden sednout k platformě a projít si věci na živých datech.

Nekupujte, pokud

hledáte signály k okamžitému kopírování, tady se učíte rozhodovat sami;
čekáte jistý výnos nebo systém bez ztrátových obchodů, takový neexistuje;
nemáte čas na pravidelnou práci a chcete jen sbírku videí do zásoby;
chcete obchodovat s penězi, které si nemůžete dovolit ztratit;
vadí vám anglické názvosloví, opční svět mluví anglicky a program s tím pracuje (ale nebojte, jde jen o pár výrazů a znalost angličtiny tak není nutná).

Kdo vás programem provede

Martin Kysela

Věnuji se burzovnímu obchodování a výuce obchodníků. Můj hlavní program Volume Profile Mastery učí číst trh podle skutečně zobchodovaných objemů, tedy podle toho, kde se obchod odehrál a kde se odehrát odmítl.

Options Mastery na něj přirozeně navazuje. Profil objemu odpoví na otázku, co si o trhu myslím. Opce odpoví na otázku, jak ten názor zobchodovat, aby seděl na čas, na riziko i na volatilitu. Většina lidí umí jedno, nebo druhé. Teprve dohromady to dává celý obraz.

Nechci, abyste znali deset názvů strategií. Chci, abyste se podívali na ceny opcí a uměli říct, co v nich stojí.

Vysvětluji věcně a bez efektů. Žádné nerealistické sliby.
Každý pojem ukazuji na živých datech, ne na pečlivě vybraných příkladech z minulosti.
Kde končí model a začíná odhad, to říkám nahlas. I když to zní méně působivě.

Cena a co je v ní

Jedna platba, celý program

Osm modulů ve videu Od anatomie kontraktu po gamma scalping a řízení celého portfolia. jádro programu
Ukázky na skutečném trhu Každý pojem na živých datech z trhu, včetně rozboru obvyklých chyb. praxe
Rozhodovací matice konstrukcí Směr, velikost pohybu, volatilita a čas na jedné stránce, kterou budete používat pořád. nástroj
Kontrolní seznam pro denní přípravu Ráno před otevřením projdete kontext, volatilitu, pozicování, scénáře a riziko. nástroj
Šablona vlastních obchodních pravidel Co obchoduji, co neobchoduji, jak vstupuji, jak řídím a kde mám limity. výstup
Licence k opčnímu deníku na 6 měsíců Modul Opce deníku AXIOM Journal, ve kterém si obchody postavíte, zapíšete a vyhodnotíte. v ceně
Trvalý přístup včetně doplnění Bez časového omezení. Co do programu přibude, získáte automaticky. v ceně

Co kupujete, vidíte předem

Celá osnova je na téhle stránce, i s tématy jednotlivých modulů a s tím, co si z každého odnesete.

Než se rozhodnete

Časté dotazy

Kdy program začíná a jak se do něj dostanu?

Jakmile se program otevře, dostanete e-mailem přístup do členské sekce. Potvrzení objednávky vám pošleme do dvou pracovních dnů.

Musím už umět obchodovat, nebo můžu začít od nuly?

Můžete začít od nuly. První modul počítá s tím, že o opcích nevíte nic, a končí tím, že se v cenách opcí orientujete. Pomůže, když máte základní představu o trzích a víte, jak se u brokera zadává příkaz. Zkušenost s akciemi nebo futures je výhoda, ne podmínka.

Kolik času týdně to zabere?

Počítejte se dvěma až třemi hodinami týdně. Část zabere studium, část vlastní praxe v opční platformě. Každý týden se otevře jeden modul, takže máte na jeho projití celý týden a nic vás nehoní.

Co je AXIOM Journal a jak licenci získám?

Je to obchodní deník pro tradery, samostatná online služba na adrese axiomjournal.com. Ke koupi programu patří licence k jeho modulu Opce na 6 měsíců, počítáno od zpřístupnění programu. Licenci vám zařídíme.

V modulu si složíte opční konstrukci a hned vidíte její pay-off graf i Greeks, vedete v něm otevřené pozice se stresovými scénáři celého portfolia a po uzavření obchodů vám spočítá, které konstrukce vám vydělávají a které ne. Licenci nemusíte nijak platit ani prodlužovat, je součástí ceny programu. Po skončení licence se rozhodnete, jestli chcete v deníku pokračovat.

Jakou platformu a jak velký účet potřebuji?

Ke studiu stačí jakákoli platforma, která ukazuje ceny opcí i s Greeks a implikovanou volatilitou, tedy to, čemu brokeři říkají options chain. Většina jich to umí. K obchodování opcí na indexy je potřeba účet s odpovídajícím povolením, protože u některých konstrukcí broker vyžaduje vyšší úroveň oprávnění. Konkrétní nastavení účtu probíráme v prvním modulu.

Dostanu konkrétní obchodní signály?

Ne. Program vás učí rozhodovat se samostatně a hotové signály by šly proti smyslu celé věci. Dostanete postup, podle kterého si obchod postavíte sami, a případové studie, na kterých si ho vyzkoušíte.

Je to o obchodování v den expirace, nebo o dlouhodobých pozicích?

O obojím, protože obojí stojí na stejném základu. Sedmý modul patří výhradně obchodům v den expirace (tzv. 0DTE), ostatní moduly pracují s expiracemi od několika dní po několik měsíců. Naučíte se vybrat tu, která odpovídá vaší analýze.

Souvisí to s Volume Profile Mastery? Musím ho mít?

Nemusíte. Options Mastery stojí samostatně a je srozumitelný i bez něj. Pátý a šestý modul ukazují, jak se opční data spojují se čtením profilu objemu, takže kdo Volume Profile Mastery zná, dostane obě části propojené. Kdo ne, projde těmito lekcemi taky, jen bez hlubšího kontextu profilu.

Je obsah programu investiční doporučení?

Není. Jde o vzdělávací materiál. Obchodování s deriváty nese riziko ztráty kapitálu a rozhodnutí obchodovat je vždycky vaše.

Poslední věc

Těch osm týdnů uplyne tak jako tak. Otázka je, co budete na konci umět.

Trh poběží dál bez ohledu na to, jak se rozhodnete. Můžete v něm dál tipovat směr a doufat, že to vyjde. Nebo se za tu dobu naučit, co trh od nejbližších dní čeká, kolik si za to účtuje a jak z toho postavit obchod, který odpovídá vaší představě. Ten rozdíl se naučit dá.

Rezervovat místo za 9 900 Kč

P.S. Jestli vás na téhle stránce nejvíc zaujaly pojmy jako gamma flip, skew nebo pozicování market makerů, mám pro vás poznámku. Tyhle věci se dnes prodávají jako tajemství a jako hotové hladiny, na které se má obchodovat. Nejsou to tajemství a nejsou to hladiny. Je to odhad pozice trhu a ten má své limity. Teprve když je znáte, začne být užitečný. Šestý modul je právě o tom.